7月14日，摩根大通、高盛、美银、花旗、富国五家大行同日发布第二季度财报，全线超出市场预期。其中，高盛创下公司史上最强单季度业绩，每股收益20.98美元，几乎是去年同期的两倍，股价涨近8%触及历史新高；摩根大通净利润212亿美元刷新季度纪录。然而，业绩超预期并未带来全线股价上涨，花旗业绩全面beat却跌4.5%，摩根大通盘前一度跌2%后才反转。SpaceX史上最大IPO（募资860亿美元）成为投行业务的“最强催化剂”。
高盛利润翻倍创纪录，股价涨近8%
高盛Q2每股收益20.98美元，远超分析师预期的14.48美元；净收入203.4亿美元，同比增长39%；净利润66.3亿美元，去年同期为37.2亿美元。股票交易部门收入74.2亿美元，同比增长72%，连续第三个季度打破此前任何一家银行创下的纪录。投行费用34亿美元，同比增长55%，其中股权承销暴增130%，债务承销增长75%。高盛在6月担任了SpaceX IPO的主承销商。资产与财富管理部门收入46亿美元，同比增长20%，管理资产规模达4.04万亿美元。董事会将季度股息提高11%至每股5美元，当季通过回购和分红向股东返还53.6亿美元。
摩根大通净利润212亿美元创季度纪录，但费用指引拖累盘前
摩根大通Q2净利润212亿美元，每股7.70美元，创公司有史以来最高季度利润，其中包含Visa持股带来的46亿美元收益。剔除一次性项目后净利润169亿美元，每股6.14美元，同比增长13%。营收580亿美元，同比增长27%，所有业务线均创纪录。股票交易收入60亿美元，同比暴增86%；固定收益交易收入61亿美元，同比增长6%。投行费用33亿美元，同比增长30%，创2021年以来新高。管理层上调全年净利息收入指引至约1055亿美元，但同时将全年调整后费用预期上调至约1075亿美元，导致盘前股价下跌约2%，最终收盘上涨约2%实现反转。CEO Jamie Dimon警告地缘不稳定、通胀粘性等风险。
美银EPS同比增34%，花旗十年最强营收却遭抛售
美银Q2每股收益1.21美元，同比增长34%，超出市场预期。营收316亿美元，同比增长15%；净利润91亿美元，同比增长27%。销售交易收入同比增长33%，投行费用同比增长50%，效率比率改善至59%。花旗Q2每股收益3.15美元，超出所有20位分析师预期；营收248亿美元创十年新高，净利润58亿美元，同比增长45%。但股价反而下跌约4.5%，因市场不满管理层未上调全年回报率目标。富国银行Q2营收226.2亿美元，同比增长8.6%，每股收益2.00美元，同比增长25%，收盘微跌0.56%。
两大催化剂：地缘波动喂饱交易台，SpaceX IPO喂饱投行
这轮业绩超预期的驱动力高度集中。一是市场波动：美伊冲突持续，霍尔木兹海峡局势推高油价，股票、大宗商品、外汇市场剧烈震荡，对银行交易部门极为有利。高盛股票交易收入同比增72%，摩根大通同比增86%，花旗同比增45%，美银同比增33%，五家大行合计Q2交易收入接近390亿美元。二是SpaceX IPO：6月12日SpaceX上市，募资860亿美元，估值1.77万亿美元，成为史上最大IPO。高盛担任主承销商，摩根大通、美银、花旗为主要联席承销商，各行除了承销费外，还从后续债务融资和财富管理客户中获益。
摩根士丹利今日出成绩单，预期已被同行抬高
摩根士丹利于7月15日盘前发布Q2财报，市场一致预期EPS约2.89美元，同比增长约35.7%；营收预期约193.4亿美元，同比增长约16.9%。昨日在同行全线超预期带动下涨约4%，但自身财报尚未公布。Oppenheimer分析师Chris Kotowski在6月30日将评级下调至“跑输大盘”，是目前少数偏空的声音。